22. Attività finanziarie correnti – Euro 4.186 milioni
| Milioni di euro | al 31.12.2009 | al 31.12.2008 | 2009-2008 |
|---|---|---|---|
| Crediti per anticipazioni factoring | 304 | 367 | (63) |
| Contratti derivati | 770 | 1.484 | (714) |
| Altri titoli | 97 | 73 | 24 |
| Quota corrente crediti finanziari a lungo termine | 767 | 524 | 243 |
| Altri | 2.248 | 807 | 1.441 |
| Totale | 4.186 | 3.255 | 931 |
Nella tabella che segue sono riportati il valore nozionale e il fair value dei “Contratti derivati”, suddivisi per tipologia di contratto e per designazione.
| Milioni di euro | Nozionale | Fair value | |||
|---|---|---|---|---|---|
| al 31.12.2009 | al 31.12.2008 | al 31.12.2009 | al 31.12.2008 | 2009-2008 | |
| Derivati cash flow hedge: | |||||
| - tassi | 508 | 369 | 1 | 1 | - |
| - cambi | 1.385 | 1.661 | 47 | 168 | (121) |
| - commodity | 649 | 4 | 66 | 2 | 64 |
| Totale | 2.542 | 2.034 | 114 | 171 | (57) |
| Derivati di fair value hedge: | |||||
| - tassi | 140 | 102 | - | 2 | (2) |
| Totale | 140 | 102 | - | 2 | (2) |
| Derivati di trading: | |||||
| - tassi | - | 582 | - | 3 | (3) |
| - cambi | 1.284 | 2.394 | 31 | 127 | (96) |
| - commodity | 13.695 | 12.832 | 625 | 1.181 | (556) |
| Totale | 14.979 | 15.808 | 656 | 1.311 | (655) |
| TOTALE | 17.661 | 17.944 | 770 | 1.484 | (714 |
Il
decremento dell’ammontare dei derivati su
tasso di cambio classificati come di cash
flow hedge deriva in prevalenza dalla
stipula di contratti a copertura del rischio cambio connesso al
prezzo delle commodity.
La
riduzione del fair value
dei derivati di trading
su cambi è sostanzialmente determinata dall’andamento del tasso di
cambio dell’euro verso il dollaro statunitense al 31 dicembre 2009
rispetto ai cambi ai quali sono state effettuate le coperture in
corso d’esercizio.
I derivati su commodity sono relativi a:
contratti derivati stipulati da Endesa per un fair value di 9 milioni di euro classificato di cash flow hedge;
“Contratti per differenza a due vie” classificati di cash flow hedge per un fair value di 2 milioni di euro;
contratti derivati su commodity classificati di cash flow hedge per un fair value di 55 milioni di euro;
contratti derivati su commodity relativi a combustibili per un fair value di 205 milioni di euro (728 milioni di euro al 31 dicembre 2008);
“Contratti per differenza a due vie” che presentano un fair value di 28 milioni di euro (97 milioni di euro al 31 dicembre 2008);
operazioni di trading su energia e altre commodity che presentano un fair value di 391 milioni di euro (356 milioni di euro al 31 dicembre 2008);
derivati impliciti relativi a contratti di acquisto e vendita di energia in Slovacchia, che presentano un fair value di 1 milione di euro.
Nella tabella che segue sono riepilogati i saldi del fair value dei derivati attivi, suddivisi in funzione del criterio di misurazione come previsto dalle modifiche intervenute sull’IFRS 7.
| Milioni di euro | Livello 1 | Livello 2 | Livello 3 | |
|---|---|---|---|---|
| al 31.12.2009 | ||||
| Derivati Cash Flow Hedge | ||||
| - tassi | 1 | - | 1 | - |
| - cambi | 47 | - | 47 | - |
| - commodity | 66 | 5 | 61 | - |
| Totale | 114 | 5 | 109 | - |
| Derivati di Trading | ||||
| - cambi | 31 | - | 31 | - |
| - commodity | 625 | 116 | 509 | - |
| Totale | 656 | 116 | 540 | - |
| Totale | 770 | 121 | 649 | - |
La voce “Altri Titoli” include esclusivamente titoli valutati al fair value e classificabili come di livello 1.
La voce “Quota corrente dei crediti finanziari a lungo termine” include essenzialmente la quota parte del credito finanziario relativo al deficit insulare e extrapeninsulare del sistema elettrico spagnolo per 739 milioni di euro (502 milioni di euro al 31 dicembre 2008).
La voce “Altri” accoglie al 31 dicembre 2009 il credito finanziario (pari a 893 milioni di euro) e relativo a contratti di marginalità (cash collateral) stipulati per minimizzare il rischio associato a posizioni aperte su operazioni in strumenti finanziari derivati, nonché taluni crediti finanziari connessi alla cessione di partecipazioni tra cui Enel Rete Gas (145 milioni di euro) e SeverEnergia (327 milioni di euro).